Главная » Справочник » Экономическая теория » Денежный рынок как регулятор экономики

Денежный рынок как регулятор экономики

Деньги – это особый общественно признанный товар, всеобщий эквивалент.

Денежная система – исторически сложившаяся в данной стране и установленная законом форма организации денежного обращения.

Тенденции развития современной денежной системы:

золото вытеснено из денежного оборота в качестве платежного средства;
из денежного оборота вытесняются бумажные деньги;
национальные деньги вытесняются коллективными валютами (Евросоюз и его единица евро).

В рамках денежной системы происходит денежное обращение – это движение денег во внутреннем обороте страны в наличной и безналичной формах в качестве средства платежа за товары и услуги.

В зависимости от вида обращаемых денег существует несколько типов денежных систем:

металлическое обращение;
обращение кредитных и бумажных денег.

Металлическое обращение – это ситуация, когда на денежном рынке в обращении находятся полноценные монеты, а кредитные деньги свободно обмениваются на денежный металл.

Обращение кредитных и бумажных денег – это ситуация, когда не происходит обмена денег на золото, золото вообще не обращается на денежном рынке.

Основными элементами денежной системы являются:

денежная единицы страны (например, рубль);
масштаб цен;
виды денежных знаков;
порядок обращения денег, их выпуск и изъятие;
порядок денежного обеспечения;
методы планирования денежного обращения;
валютный курс;
механизмы и институты, поддерживающие денежное обращение.

Масштаб цен – это установление денежной единицы, приравненной к определенному количеству золота.

Денежный рынок – это вид рынка, обеспечивающий взаимодействие спроса на деньги и его предложения.

Спрос на деньги вызывается необходимостью получения товаров и услуг.

Общий спрос на деньги состоит из:

спроса на деньги для сделок – чем больше доход в обществе, тем больше совершается сделок, тем выше уровень цен, тем больше требуется денег для совершения экономических сделок в рамках национальной экономики;
спроса на деньги как средства сохранения стоимости, который изменяется обратно пропорционально процентной ставке.

Предложение денег – количество денег, которое может быть в обращении. Оно включает в себя налично-денежное обращение (обслуживает главном образом население) и безналичный оборот (для обслуживания операций организаций посредством перевода денег по счетам и зачета взаимных требований).

Факторы, влияющие на спрос на деньги:

спрос на финансовые активы;
спрос на денежные средства для хозяйственной деятельности;
процентные ставки по финансовым активам;
скорость обращения денег;
валютные факторы;
необходимость финансирования инноваций;
банковские и финансовые технологии;
интенсивность процессов сбережения.

Говоря об использовании денег при расчетах, необходимо упомянуть о ликвидности.

Ликвидность – это способность экономического актива выполнять функции денег (выступать в качестве средства платежа).

В теории каждый товар (актив) можно применять в качестве платежа. Все дело в расходах на обмен одного актива по сравнению с аналогичными расходами при обмене другого актива (трансакционные издержки). Таким образом, все активы можно расположить по степени убывания ликвидности.

Наличные деньги – это абсолютно ликвидный актив, так как легко превращается в средство оплаты; к абсолютно неликвидным товарам относятся обычные блага.

Ликвидность охватывает три особенности актива:

возможность использования актива в качестве средства платежа;
скорость и легкость превращения актива в средство оплаты;
способность актива сохранять во времени и пространстве свою первоначальную стоимость (антиинфляционная устойчивость).

Денежная масса – это сумма безналичных и наличных денег, а также других средств платежа, которые находятся в обращении.

Для описания характеристики денежной массы применяются обобщенные показатели, называемые агрегатами и зависящие от уровня ликвидности.

Напомним, что существуют следующие денежные агрегаты:

М0 = наличные деньги;
М1 = наличные деньги + депозиты (вклады) до востребования;
М2 = наличные деньги + депозиты (вклады) до востребования + сберегательные депозиты + мелкие срочные депозиты;
М3 = наличные деньги + депозиты (вклады) до востребования + сберегательные депозиты + мелкие срочные депозиты + крупные срочные депозиты;
L = вся денежная масса, выраженная агрегатом М3 + сберегательные облигации + краткосрочные государственные обязательства (векселя) + коммерческие векселя.

Основной характеристикой денежных агрегатов является денежная база – это сумма наличных денег и денежных средств, депонированных в Центральном банке Российской Федерации в качестве обязательных резервов.

Существенной спецификой денежного обращения в России является широкое использование иностранной валюты как средства платежа, так и средства накопления.
Для определения количества денежной массы используется уравнение Фишера:

MV = PQ,

где: M – количество денег;
V – скорость обращения;
P – цены;
Q – количество товаров.

Одной из главных трудностей денежного обращения является вопрос о выборе способа хранения денежных средств:

в форме наличности;
в форме безналичных денег.

Считается, что в пользу наличности склоняют четыре мотива:

предпочтение ликвидности, так как их абсолютная ликвидность увеличивает спрос на наличные;
трансакционный мотив, так как наличность лучше использовать без издержек в качестве средств платежа;
мотив предосторожности, когда хранение денег в виде наличности рассматривается как резерв покупательной способности на неожиданный случай;
спекулятивный мотив, так как владелец наличных не рискует вкладывать деньги в покупку ценных бумаг из-за непредсказуемости их котировки.

Предыдущая статья Бюджетная система Следующая статья Деньги. Законы денежного обращения

Статьи по теме