Модель построения динамического инвестиционного портфеля

Динамическим называют инвестиционный портфель, в котором инвестор периодически изменяет соотношение долей активов. Процесс изменения долей активов называется ребалансировкой. Поскольку характеристики активов портфеля могут изменяться очень быстро, для расчёта ребалансировки используют короткие временные интервалы.

Всего существует два типа ребалансировки.

1. Периодическая – производится через заданные временные промежутки. Например, портфель Г. Марковица ребалансирут раз в год, а VaR-оптимальный портфель ребалансируют каждые две недели.
2. По сигналу – производится по какому-либо признаку изменения рыночных факторов. Например, при превышении VaR портфеля определённой границы или при изменении биржевых индексов больше чем на 1% .

При ребалансировке по сигналу существует два типа сигналов:

1. Внутренние сигналы – зависят только от активов портфеля. Например, при превышении VaR портфеля определённой границы или при изменении риска портфеля больше чем на 1% .
2. Внешние сигналы – зависят от внешних факторов. Например, при объявлении страной G20 экономических санкций или при изменении индекса волатильности VIX больше, чем на 1% .